El mercado del aceite: Actualidad mensual Abril 2025

Análisis Integral de Producción, Consumo y Tendencias de Precios en Países Mediterráneos y Terceros

Visión General

El mercado europeo del aceite de oliva mostró una marcada recuperación en la primavera de 2025, impulsada por condiciones climáticas favorables e intervenciones estratégicas en políticas agrarias. España y Grecia lideraron la recuperación de la producción, mientras que Italia enfrentó desafíos persistentes debido a la sequía y enfermedades. Países terceros como Turquía y Túnez reconfiguraron aún más la dinámica del suministro global con cosechas récord. Este informe, basado en datos oficiales gubernamentales y de la UE, ofrece una evaluación detallada de las tendencias en producción, precios y consumo en las principales regiones productoras.

España: Producción Estabilizada y Gestión Estratégica de Stocks

Condiciones Climáticas e Hídricas

Andalucía, principal región olivarera de España, recibió lluvias constantes en marzo y principios de abril de 2025, elevando la capacidad de los embalses al 60%, lo que representa un aumento mensual del 40%. Las lluvias constantes han mejorado el riego durante la crucial fase de floración y podrían seguir beneficiando a los cultivos durante el verano. La Comisión Europea confirmó que los índices de humedad del suelo en Andalucía estaban un 15% por encima del promedio de cinco años, reduciendo el riesgo de sequía para la campaña 2025/26.

Se presenta a continuación un gráfico detallado sobre el estado actual de los embalses en España:

Producción, Dinámica de Stocks y Rendimientos

La producción española de aceite de oliva para la campaña 2024/25 alcanzó las 1.406.913 toneladas a finales de marzo, en línea con las previsiones iniciales del Ministerio de Agricultura. En marzo se registró una producción molturada de 13.146 toneladas, gracias a la actividad sostenida de las almazaras. Los stocks totales se situaron en 996.467 toneladas, con los envasadores reteniendo el 21% (210.900 toneladas) y los agricultores el 78% (773.597 toneladas). En abril, los stocks de cooperativas descendieron a 865.176 toneladas, reflejando una mayor demanda interna y de exportación.

Durante marzo se mantuvieron altos niveles de salidas, alcanzando las 119.019 toneladas, lo que elevó el promedio mensual de 2025 a 115.055 toneladas. Esta elevada actividad, tanto en exportaciones como en consumo interno, ha impulsado los niveles de producción a cifras similares a las de 2022.

Tendencias de Precios y Sentimiento del Mercado

Los precios en origen en Jaén cayeron a 3,82 €/kg en marzo (-55% interanual) debido a la mejora del suministro. En abril se estabilizaron entre 3,75 y 3,90 €/kg, aunque la disponibilidad de AOVE premium sigue siendo limitada. Los precios minoristas siguen ajustándose lentamente, con los supermercados eliminando progresivamente los stocks más costosos de 2024. La Comisión Europea destacó la competitividad de las exportaciones españolas, con el AOVE a granel cotizando 0,50 €/kg por debajo del producto turco.

Grecia: Recuperación con Disparidades Regionales

Retos en Producción y Stocks

La producción griega para la campaña 2024/25 se recuperó hasta alcanzar las 250.000 toneladas, un repunte del 43% respecto a los mínimos de 2023/24. Sin embargo, la sequía en el oeste de Grecia redujo los rendimientos entre un 33% y un 36% en Acaya y Etolia-Acarnania, con pérdidas totales superiores a las 23.000 toneladas. Para abril, entre el 60% y el 70% de los stocks permanecían sin vender en molinos de Creta y el Peloponeso, ya que los productores se resistieron a reducir precios antes de la Pascua.

Presión en Exportaciones y Precios Internos

Las exportaciones de AOVE griego aumentaron un 8% en el primer trimestre de 2025, impulsadas por la demanda en Italia y Alemania. El consumo interno se mantuvo robusto, con 9,3 kg per cápita, aunque los precios minoristas seguían elevados, entre 10 y 14 €/L, debido al retraso en el ajuste de costes. El precio medio para el AOVE estándar fue de 4,22 €/kg, mientras que los lotes premium alcanzaron los 5,50 €/kg. La Autoridad Estadística Helénica destacó una reducción en la brecha de precios con España, reflejando la presión competitiva.

Italia: Caída Estructural y Precios Premium

Contracción de la Producción

La producción italiana en la campaña 2024/25 se estima entre 224.000 y 240.000 toneladas, una disminución del 27%–32% respecto a 2023/24, según ISMEA. La sequía en Apulia (-41%) y los brotes de Xylella fastidiosa contrarrestaron los aumentos en regiones del norte (+75%). La Comisión Europea confirmó que Italia depende cada vez más de importaciones, con 15.000–20.000 toneladas procedentes de España y Túnez durante el primer trimestre.

Dinámica del Mercado

La oferta limitada sostuvo los precios premium en Italia, con el AOVE cotizando a 9,25 €/kg en abril, más del doble que en España o Grecia. Los precios minoristas superaron los 12 €/L, impulsados por el bajo nivel de stocks y la demanda institucional. El informe de Perspectivas Agrícolas a Corto Plazo de la UE destacó la vulnerabilidad italiana frente a los riesgos climáticos, con rendimientos 2025/26 dependientes de las lluvias estivales.

Productores de Países Terceros: Nuevas Estrategias Exportadoras

Auge de las Exportaciones de Turquía

La producción turca de aceite de oliva para 2024/25 alcanzó las 450.000 toneladas (+104% interanual), con exportaciones previstas de 200.000 toneladas valoradas en 1.000 millones de dólares. La eliminación de restricciones a granel en junio de 2024 permitió enviar 50.000 toneladas a la UE y América del Norte, con precios entre 0,50 y 1,00 €/kg por debajo del producto español. El Ministerio de Comercio de Turquía destacó las inversiones en AOVE premium y orgánico para mercados norteamericanos.

Recuperación de Túnez

Túnez produjo 340.000 toneladas de aceite de oliva (+55% interanual), beneficiándose de un clima favorable y la expansión de los olivares. Las exportaciones a la UE bajo el régimen libre de aranceles alcanzaron las 56.700 toneladas en abril, con precios entre 3,85 y 4,10 €/kg para AOVE convencional y orgánico. El Ministerio de Agricultura tunecino proyecta que las exportaciones generen 1.650 millones de dólares en 2025, fortaleciendo la estabilidad fiscal del país.

Dinámicas del Mercado en la UE y Global

Tendencias en Producción y Consumo

La producción de aceite de oliva en la UE para 2024/25 se estima en 2,07 millones de toneladas (+29% interanual), con España y Grecia compensando el descenso italiano. El consumo creció un 7%, alcanzando 1,22 millones de toneladas, aunque el consumo per cápita aún no recupera los niveles anteriores a 2023. Fuera de la UE, el consumo aumentó un 3,7% anual, impulsado por las tendencias de salud en EE. UU. y Asia.

Proyecciones de Precios y Políticas Comerciales

España y Grecia: Los precios se estabilizaron entre 3,75 y 4,25 €/kg en abril, con futuras caídas limitadas por la reducción de stocks.
Italia: Los precios premium persisten debido a las limitaciones estructurales de suministro, sin previsiones de descensos por debajo de 8,50 €/kg en 2025.

Nuestra Perspectiva

La cosecha superó los 1,4 millones de toneladas, disipando preocupaciones sobre la disponibilidad y los niveles de existencias, y destacando la resiliencia del sector agrícola. La producción mensual ha superado las 115.000 toneladas, impulsada por un aumento en el consumo tanto a nivel interno como internacional, reflejando una mayor conciencia sobre los beneficios del aceite de oliva.

De cara al futuro, los primeros indicios apuntan a una campaña 2025/26 prometedora, con expectativas de una floración sólida. Sin embargo, los aranceles en EE. UU. introducen incertidumbre que podría afectar los precios y el acceso a los mercados. Es probable que los productores limiten la oferta para mantener precios altos y evitar correcciones bruscas en el mercado, buscando estabilidad operativa.

Persisten las preocupaciones sobre la calidad, especialmente ante la escasa disponibilidad de AOVE premium, mientras que los precios del aceite griego se ajustan gradualmente a los niveles españoles, reflejando cambios en las preferencias de los consumidores y la dinámica del sector.

Conclusión

El mercado mediterráneo del aceite de oliva pasó de una volatilidad impulsada por la escasez a una estabilidad cautelosa en la primavera de 2025. Las recuperaciones de producción en España y Grecia, junto con la expansión exportadora de Turquía y Túnez, aliviaron las tensiones del suministro global. Los desafíos estructurales de Italia subrayan disparidades regionales, mientras que el crecimiento del consumo en toda la UE demuestra la resiliencia del mercado. Los riesgos climáticos durante la floración y las políticas comerciales en evolución serán factores críticos a seguir en la campaña 2025/26.