Aperçu
Le marché de l'huile d'olive atteint un point d'inflexion avec le début des premières récoltes à travers le bassin méditerranéen. Après un rebond de la production remarquable par rapport à la saison précédente marquée par la sécheresse, de nombreux moulins ont commencé à produire les premières huiles de la campagne 2025/2026. Cette période marque la poursuite de la stabilisation des prix après des mois de corrections et constitue le premier signal tangible des perspectives d'approvisionnement pour la saison à venir. Alors que l'industrie passe de stocks réduits à une nouvelle production, les acteurs du marché sont à l'affût de signes d'un meilleur équilibre entre l'offre et la demande.
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Actualités du marché par pays
Espagne
Cette semaine, le marché espagnol de l'huile d'olive fait preuve de stabilité des prix alors que la nouvelle saison de récolte commence. Le prix de l'huile d'olive vierge extra (HOVE) se maintient en moyenne à 4,08 €/kg sur la base de 1 052 tonnes échangées, ce qui représente le plus grand segment en volume (54,8 % du total des transactions). L'huile d'olive vierge s'échange à 3,65 €/kg pour un volume de 175 tonnes, tandis que l’huile lampante se négocie à 3,34 €/kg pour un volume de 692 tonnes échangées. L'activité totale du marché a atteint 1 919 tonnes.
Cette structure de prix émerge pendant la période cruciale des premières récoltes, lorsque les moulins transforment les premières olives de la campagne 2025/2026. La différence de prix de 0,43 € entre l'HOVE et l'huile d’olive vierge reflète l'importance de la différenciation par la qualité à mesure que les nouvelles huiles arrivent sur le marché. La différence de 0,31 € entre l'huile vierge et l’huile lampante témoigne d'une demande industrielle soutenue parallèlement à l'activité du marché haut de gamme.
Italie
L'Italie est confrontée à des conditions de début de récolte mitigées, les régions du nord et du centre présentant de meilleures perspectives que les zones du sud. Cela reflète l'impact de conditions météorologiques inhabituelles, notamment des pluies automnales abondantes après des étés chauds et secs, qui affectent le rendement. Cependant, la qualité de l'huile reste exceptionnelle, avec des profils organoleptiques purs. Les prix maintiennent leur position en tête du classement à 9,20 €/kg pour l'HOVE, ce qui reflète les contraintes d'approvisionnement et la position établie du pays dans les segments de luxe.
Les importations italiennes en provenance d'Espagne et de Grèce restent à des niveaux élevés pour compenser les pénuries de production domestique. Les perspectives de la récolte précoce du pays restent limitées par les effets persistants des maladies dans les régions du sud et les cycles naturels de production alternée.
Grèce
Les marchés grecs de l'huile d'olive maintiennent une forte différenciation régionale au début de la récolte. La Crète affiche des prix élevés: de 4,30 à 5,00 €/kg pour l'HOVE, de 3,60 à 4,10 €/kg pour l'huile d’olive vierge et de 2,75 à 3,20 €/kg pour l’huile lampante. Cela positionne les huiles crétoises nettement au-dessus des références espagnoles de la nouvelle récolte, ce qui reflète leur réputation de qualité et une gestion stratégique des stocks, les producteurs cherchant à écouler leurs stocks existants tout en se préparant pour la nouvelle récolte.
Dans le Péloponnèse, l'HOVE se négocie à 4,90 €/kg. Les producteurs grecs affichent un optimisme prudent pour la saison 2025/2026, avec un plus grand nombre de nœuds floraux que la saison précédente. Cependant, la canicule estivale à travers l'Europe a créé une incertitude quant au développement final des fruits et à l'accumulation d'huile.
Tunisie
La Tunisie démontre les défis de la transition entre les campagnes de récolte, avec des stocks restants de 2024/2025 présentant des risques de qualité dus à l'exposition de l’huile à la chaleur estivale. Cela a poussé certains acheteurs à se tourner vers les fournisseurs européens pour leurs besoins immédiats, tout en attendant la nouvelle récolte tunisienne. La production du pays pour 2025/2026 devrait être légèrement inférieure à la précédente, ce qui reflète le cycle de production alternée naturel après la forte récolte de 2024/2025. L'infrastructure d'exportation reste axée sur les expéditions en vrac, ce qui limite la participation au marché haut de gamme malgré les capacités de production.
Turquie
La Turquie passe d'une production record en 2024/2025 à une prévision plus modérée pour 2025/2026, ce qui représente une disponibilité d'exportation substantielle. Des défis économiques structurels persistent avec une inflation et des taux d'intérêt élevés, tandis que la faiblesse de la livre turque continue d'affecter les coûts de récolte et de transformation. Malgré ces défis, les exportations turques vers de nouveaux marchés montrent une forte croissance.
Portugal
Le marché portugais de l'huile d'olive fait preuve de stabilité à l'approche de la saison des récoltes. Les estimations pour la campagne à venir sont optimistes, et le pays pourrait enregistrer sa deuxième plus forte production jamais enregistrée. Le réapprovisionnement des nappes phréatiques par les pluies hivernales offre une base solide pour les oliveraies traditionnelles en pente raide et les plantations modernes à très haute densité. Cependant, les producteurs restent prudents quant aux impacts potentiels sur la qualité si des pluies excessives surviennent pendant la période critique de la récolte.
Analyse comparative des prix
Huile d'olive vierge extra
Les prix à la sortie des moulins montrent une légère tendance à la hausse en Grèce et en Italie, parallèlement à la stabilité espagnole. L'HOVE de récolte précoce grecque a ouvert la saison avec un prix de 4,90 €/kg, ce qui reflète la demande pour de nouveaux volumes. Les prix italiens sont passés de 9,00 à 9,20 €/kg, soulignant la force continue des huiles domestiques haut de gamme malgré la transition saisonnière. Pendant ce temps, le prix en Espagne a augmenté de 4,00 à 4,08 €/kg, signalant la confiance dans les premières productions de la nouvelle récolte et renforçant le rôle de l'Espagne comme référence pour les prix du marché. Ces chiffres illustrent un redémarrage prudent du marché : les marchés d’origines haut de gamme tirent parti des gains axés sur la qualité, tandis que les huiles espagnoles de référence maintiennent des prix stables avec le début des récoltes méditerranéennes.
Huile d'olive vierge
Les prix espagnols de l'huile d’olive vierge à la sortie des moulins ont légèrement augmenté avec l'intensification des activités de récolte précoce, passant de 3,55 à 3,65 €/kg. Cela reflète une demande renouvelée pour les volumes frais avant que les récoltes méditerranéennes ne démarrent pleinement. Cette légère hausse montre la confiance des producteurs dans la qualité des premières récoltes et la volonté des acheteurs de payer un prix légèrement supérieur pour les huiles vierges fraîchement pressées, alors que le marché passe des stocks de la vieille saison à la nouvelle production. L'huile d’olive vierge grecque et italienne ne sont pas cotées, l'Espagne continuant de donner le ton en matière de prix de cette catégorie pendant cette période de transition.
Huile lampante
Les prix espagnols de l’huile lampante à la sortie des moulins ont légèrement augmenté à mesure que le marché passait à la production de la nouvelle saison. Les prix sont passés de 3,23 à 3,34 €/kg, ce qui indique une demande constante pour les huiles industrielles en vrac avant la récolte principale. Cette augmentation progressive reflète la volonté des huileries de liquider leurs stocks de qualité inférieure à des niveaux solides et le besoin des acheteurs de s'assurer des volumes industriels en attendant l'approvisionnement plus complet de la récolte 2025/2026. Les prix de l’huile lampante grec et italien restent non affichés, l'Espagne fixant le prix de référence pendant cette période précédant la récolte.
Situation du marché et comportement des acheteurs
- Les dynamiques de la récolte précoce accentuent la sélectivité des acheteurs. Les acheteurs privilégient les huiles vierge extra haut de gamme de la nouvelle récolte tout en montrant un intérêt réduit pour les stocks vieillissants.
- Les acheteurs italiens maintiennent des stratégies d'approvisionnement actives auprès de l'Espagne et de la Grèce pour couvrir les pénuries de production domestique, ce qui crée une pression supplémentaire sur la demande pour les huiles de qualité. Malgré l'augmentation des volumes, cela a contribué à des prix élevés et soutenus pour les huiles espagnoles de premier choix.
- Les acteurs du marché sont prudemment optimistes alors que les activités de récolte précoce se déroulent à travers le bassin méditerranéen. Les acheteurs et les vendeurs surveillent de près les premiers indicateurs de production pour se faire une idée de l'approvisionnement de la saison à venir.
- La liquidation des stocks de fin de saison offre des opportunités aux acheteurs stratégiques prêts à s'engager dans des achats en gros volumes.
- Les huiles issues des premières récoltes attirent l'attention des acheteurs soucieux de la qualité qui recherchent des produits frais présentant des caractéristiques optimales.
Prévisions : ce qui nous attend
Les indicateurs de début de récolte suggèrent un optimisme prudent pour la saison 2025/2026, bien que les variations régionales créent des signaux mitigés à travers la Méditerranée. Les risques climatiques restent élevés avec les récentes canicules européennes et les inquiétudes de sécheresse dans les régions grecques clés.
Les conditions de floraison et de développement des fruits en Espagne pendant l'été sont apparues favorables, ce qui soutient les attentes d'une production forte et continue. Les contraintes de production de l'Italie devraient persister en raison des défis structurels en cours dans les régions du sud. La Tunisie et la Turquie font face à des cycles naturels de modération de la production après des récoltes record en 2024/2025.
Les trajectoires de prix penchent en faveur d'une stabilisation continue. Les prix des huiles haut de gamme affichent une plus grande résilience, les écarts de qualité devant persister, les acheteurs se concentrant sur les spécifications de qualité. La reprise de la demande des consommateurs s'accélère à mesure que les prix se normalisent.
Conclusion
La récolte précoce de la saison 2025/2026 a commencé dans des conditions globalement favorables, marquant une transition de la volatilité vers une dynamique d'approvisionnement stabilisée. Les risques météorologiques régionaux et les contraintes structurelles pourraient tempérer les rendements. Les huiles haut de gamme restent très demandées, ce qui soutient la résilience durable des prix, même si les marchés de gros subissent des ajustements. Dans l'ensemble, le marché entame le mois de septembre avec un optimisme prudent, équilibré par une grande vigilance quant aux résultats des récoltes et à l'évolution des préférences des acheteurs.
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